中國即將退休的高淨值人群規模正在逐年擴大，但投資管道的缺乏和財富傳承等態度上的不同卻讓他們不可能瀟灑地為退休生活做大的動作。
在美國，人們從小就開始培養終身理財觀念，其中的固有觀念之一就是，在參加工作之初就為富足而退做好準備。所以，美國的許多二十幾歲的大學生畢業之後就開始籌畫每個月存多少錢，以實現一個完美的退休計畫。
由於投資者教育水準的不同，財富管理、退休安排等話題在中國只有十幾年的歷史。而真正開始強化這些概念，其實只是近幾年的事。這意味著很多中國人尚停留在只知退休、不解理財的困境之中。匯豐銀行最近發佈的《未來退休生活全球調查》顯示，此問題在全球範圍內也存在：在全球受訪者中，表示退休準備“非常充分”的只有19%.
渣打銀行個人銀行財富管理部總經理梁大偉認為，通過積極的投資者教育可以縮小這種差距，中國人的退休理財能力還有巨大的提升空間。
他認為，以上調研中認為“準備充分”的受訪者再過幾年很有可能再次陷入準備不足的境地。首先，由於“水漲船高”，雖然中國經濟保持快速發展，但這種快速進步的背後是人們不斷膨脹的生活品質的需求，並且今天認為滿意的生活方式再過幾年可能就不堪忍受。其次，隨著生物醫藥科技的進步，很多過去放棄治療的疾病將來都可以得到醫治，但費用會很昂貴。就是說，在未來十幾年或幾十年裏，生活品質和醫療支出的總體代價會更加高昂。
面對諸如此類的問題，在中國人強烈的理財欲望背後，是管道單一的尷尬。美國人今年就感到，股市和房產這樣重要的養老理財工具最後也可能證明並不是那樣可靠，中國人現在似乎也開始有了類似的感受。
對此，梁大偉個人的看法是，首先，長期還是應該看好股市。股票在個人的整個投資組合裏應該保持一定比例，股票投資的對象應該是面向全球那些能為社會創造生產力、真的可以提供利潤的公司。
不過，之前這種全球投資的決策對於手中攥著不可自由兌換貨幣的中國人來說很有難度，但2007年開始的Q D II平臺讓他們多了個投資機會上的選擇，此前比較集中投資於國內的理財者已經可以通過Q D II平臺投資海外市場。“舉個例子，去年國內股票市場總體表現下跌17%，但是美國股票市場、香港股票市場以及其他一些發達國家相應市場表現都不錯，”梁大偉解釋說。
此外，新興國家的債券也可以給投資者不錯的回報。當然，做投資前，一定要從方方面面瞭解海外的情況。對國人來說，可靠的投資參考顯得尤為重要。在這種情況下，一些出名的基金就是投資的首選，而在選擇基金時，可以借助一些優秀評級機構的力量。作為對比，如果投資海外僅靠自己盲目決策，很可能招致大量未知風險，而退休理財中最重要的就是對風險進行平衡控制。
也許有人會說，歷史告訴我們，買房才是真正低風險、高回報的投資工具。對於這個觀點，梁大偉不太認同。他說，買一套房可能自己住，買兩套三套就是投資了。作為投資工具，就要瞭解它的風險、升跌幅，以及以後的預期投資回報能不能持續等等問題。從較長期的角度看，中國在未來10到20年會面臨越來越嚴重的老齡化問題，老齡人口越來越多，而買房的通常都是年輕人。年輕人結婚生子後，再買的房就是投資了。相反，大量的老齡人群到某個年齡會傾向於賣掉投資性住房，轉化成現金，以安享退休生活。房地產投資在這個階段就成了投資組合中一種客觀、冷靜的選擇。“人們應該考慮是否真的需要做房地產這項投資，自己是否真的能夠承擔按揭這樣一種長期承諾，”梁大偉說。
對於買房，中國人和美國人有截然不同的觀念。在美國，並不都是“居者有其屋”。1971年，美國擁有自主房屋所有權的個人比例為63.4%，到金融危機爆發前，也只有68%.故而，對房地產投資需要冷靜看待，並且要注重其實際需求上的價值。
最後，梁大偉提出建議：當退休人群將“財富傳承”掛在嘴邊時，更需要考慮下一代的實際壓力。他們的“下一代人”，上有老、下有小，要承受巨大的經濟壓力，而中國人所說“財富傳承”也許將無法緩解這種壓力。所以，除了通貨膨脹、醫療、生命延長等考慮之外，富足而退的人們更要多考慮這“承上啟下”的一代的需求。這也是西方退休人群體會不到的、獨特的中國變數。 |
